从盘面看，沪深两市逐波下挫，连续击破3000点、2900点和2800点三个整数关口，在2800点附近获得微弱支撑，在技术上看，沪指单日连续击穿五日、十日、二十日均线。分析师认为，盘面显示主力资金出逃迹象明显，市场恐慌气氛浓厚，投资者当前宜逢高减仓，适当回避风险。
分析师表示，基金重仓股全线调整、主流板块大幅震荡以及权重股的打压均对大盘形成空头压力。分析师称，股指出现暴跌，主要是基金重仓股领跌市场，其原因是基金赎回压力徒然增大，基金公司只有变现已经涨幅巨大的重仓股，来应对赎回潮，基金的杀跌，引发了市场恐慌抛售。
有消息人士透露，管理层正在考虑加息、基金收益征收资本利得税、保险资金被要求减仓等因素促成了本次大跌。
加息和流动性问题近期仍困扰着中国金融市场。央行行长周小川日前表示，将密切关注物价上涨，并鼓励市场讨论房地产和股市有没有过热，价格水准合不合理。
此消息被市场解读为管理层正在考虑加息。另外有分析师表示，上调存款准备金率的幅度有待提高，而对超额储备的收回空间仍十分大，这又暗示市场利率，将因为中央银行仍需较大力度地上调存款准备金率而向上爬升。而银行体系的存贷款利率也会因而面临上调压力，中央银行的货币政策，也就不可避免地要向存贷款利率着手。
据悉，A股目前处在平均35倍左右的市盈率水平，高过世界平均16倍的市盈率。湘财证券的分析师认为，深沪股市高市盈率的背后是低廉的资金成本。
分析师表示，目前A股的市盈率已两倍于世界平均水平，股市的风险正在不断积累。如中国工商银行市盈率为28倍，世界银行业平均市盈率为14倍；中国人寿市盈率为59倍，世界保险业平均市盈率为15倍。
分析师认为，中国股市高市盈率的背后是低廉的资金成本。尽管QFII（合格境外投资者）和QDII（合格境内投资者）为海内外资金转移打开了小小的缝隙，但资本的跨境流动渠道并不顺畅，规模也不大。对于绝大多数中国资金而言，走出国门寻求海外投资的机会并不多。因此，中国投资者的回报标杆是中国的利率水平，而不是全球的市盈率。
分析师表示，低资金成本与高市场估值有着内在关联。低资金成本导致一些重复建设、产能过剩，其结果是制造业的高估值、低回报，并由制造业移向资本市场，于是有了“泡沫”之争。究其根本，低廉的资金成本乃是源头。
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九百股跌停,深沪股市恐慌抛售暴跌9%
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